سقوط لیر ترکیه بدون وقفه ادامه دارد. ترکیه نیز بدهی های خارجی زیادی دارد. هر چه پوند ضعیف تر باشد، پرداخت بدهی های ارزی دشوارتر می شود. آیا خطر یک بحران مالی 2.0 وجود دارد؟ تجزیه و تحلیل توسط کریستین کریس.
توسط کریستین کریس
در 23 نوامبر 2021، نرخ مبادله لیر ترکیه به دلار آمریکا حدود 12.70 پوند برای هر دلار بود. در اواسط سپتامبر، قیمت هنوز در حدود 8.50 بود. بنابراین امروز شما حدود 50 درصد بیشتر از دو ماه قبل به ازای هر دلار پوند دریافت می کنید. پنج سال پیش، در نوامبر 2016، پوند حدود 3.5 بود. بنابراین امروز شما حدود سه و نیم برابر بیشتر از پنج سال پیش به ازای هر دلار پوند دریافت می کنید. به عبارت دیگر، ارزش پوند در پنج سال گذشته تقریباً یک چهارم است.
بدهی های بالای ترکیه به ارز خارجی
بر اساس گزارش Global Debt Monitor، ترکیه در سه ماهه دوم سال 2021 حدود 153 درصد از تولید ناخالص داخلی خود را بدهی داشته است. با تولید ناخالص داخلی حدود 720 میلیارد دلار در سال 2020، این تقریباً معادل 1.1 تریلیون دلار بدهی است. بدهی خارجی 446 میلیارد دلار برای سه ماهه دوم سال 2021 است که معادل 62 درصد تولید ناخالص داخلی است. بر اساس برآوردهای موسسه مالی بین المللی، بدهی ارز خارجی ترکیه در اواسط سال 2021 80 درصد تولید ناخالص داخلی است که تقریباً معادل 576 میلیارد دلار است. بنابراین ترکیه تعهدات ارزی قابل توجهی دارد. یعنی وقتی پوند ضعیف می شود، پرداخت بدهی های ارزی دشوارتر می شود.
شرکت های ترکیه به تنهایی در حال حاضر 33.8 درصد تولید ناخالص داخلی یا بیش از 240 میلیارد دلار بدهی ارز خارجی دارند. اگر بدهی‌ها را به پوند تبدیل کنید، این بدان معناست که این شرکت‌های ترکیه‌ای باید نسبت به دو ماه قبل 50 درصد بیشتر به لیر ترکیه پرداخت کنند. این می تواند برخی از شرکت ها را در مشکلات نقدینگی قرار دهد و منجر به مشکلات ارائه بدهی شود. دولت ترکیه که 23 درصد تولید ناخالص داخلی ارزی دارد و بانک های ترکیه که 23 درصد تولید ناخالص داخلی نیز بدهی ارزی دارند، به همین ترتیب است.
آیا ترکیه با بحران مالی مواجه است؟
به طور خلاصه، کاهش چشمگیر پوند می تواند و باید به مشکلاتی در بازپرداخت بسیاری از بدهکاران ترکیه منجر شود. با توجه به اینکه اعتماد مصرف‌کننده ترکیه به پایین‌ترین سطح خود از زمان شروع جمع‌آوری داده‌ها در سال 2004 در نوامبر 2021 رسیده است، حتی محتمل‌تر است. بنابراین، پیش‌بینی‌ها برای مصرف داخلی و توسعه اقتصادی، به‌ترتیب، با وجود صادرات رو به رشد، بسیار بد هستند. حتی نرخ تورم فعلی کمتر از 20 درصد دقیقاً به ایجاد اعتماد مصرف کننده و خوش بینی نسبت به توسعه ارز کمک نمی کند.
اثرات مشکلات مالی ترکیه بر بازارهای مالی جهانی
با توجه به مجموع نسبتاً بالای بدهی ارز خارجی بیش از 570 میلیارد دلار، حتی در سطح بین المللی، مشکلات مربوط به پرداخت بدهکاران ترکیه می تواند به سرعت به بازارهای اوراق قرضه جهانی سرایت کند و منجر به کاهش قیمت ها در آنجا شود. بنابراین کاملاً ممکن است که مشکلات مالی ترکیه به بازارهای اوراق قرضه شوک وارد کند و احتمالاً باعث یک واکنش زنجیره ای در آنجا شود. به یاد بیاورید که اندکی قبل از ورشکستگی در سال 2008، Lehman بدهی 613 میلیارد دلاری داشت. این مقدار برای ایجاد یک بحران مالی جهانی کافی بود. بدهی های ترکیه به اندازه ای مشابه است و بنابراین ممکن است آنچه را که برای شروع یک بحران مالی جهانی لازم است داشته باشد.
علاوه بر این، بدهی جهانی به محصول ملی جهان امروز به طور قابل توجهی بیشتر از سال 2008 است. در ژوئن 2021، این بدهی به 296 تریلیون دلار یا 353 درصد از قدرت اقتصادی جهان رسید. آنها 36 تریلیون دلار بیشتر از قبل از محاصره مارس 2020 بودند. تعداد شرکت های به اصطلاح زامبی که در واقع تنها در چند سال گذشته به دلیل نرخ های بهره بسیار پایین زنده مانده اند، چشمگیر است. حجم اوراق قرضه با بازده بالا و بدهی های شرکتی با رتبه BBB در ایالات متحده طی ده سال گذشته به دلیل نرخ های بهره پایین به طور منحصر به فرد تاریخی به شدت افزایش یافته است. برخی کشورها مانند یونان و ایتالیا نیز بدهی های ملی بالایی دارند که آشفتگی بازارهای اوراق قرضه به راحتی به آنها سرایت می کند.
علاوه بر این، قیمت سهام و املاک نیز امروز به طور قابل توجهی بالاتر از سال 2008 است. نسبت PE شیلر S&P 500 در حال حاضر 39.5 است که تقریباً دو و نیم برابر میانگین 150 سال گذشته است. فقط در سال های 1929 و 2000 به اندازه امروز بود. هر دو بار بلافاصله پس از سقوط بازار سهام وجود داشت.
آیا بحران مالی 2.0 اجتناب ناپذیر است؟
به عبارت دیگر، امروز پتانسیل سقوط بازار سهام، اوراق قرضه و املاک و مستغلات به طور قابل توجهی بیشتر از سال 2008 است. مشابه بدهی لمان در سال 2008 و باعث ایجاد یک بحران مالی دوم شد. این باید به طور قابل توجهی بدتر از اول باشد. من فکر می کنم نشانه ها به یک طوفان اشاره می کنند، احتمالاً یک طوفان کامل.
بیشتر در مورد موضوع - روسیه: ضررهای اقتصادی جهانی از همه گیری کووید-19 به 10 تریلیون دلار رسید
RT DE به دنبال طیف وسیعی از نظرات است. مشارکت مهمانان و نظرات نباید منعکس کننده دیدگاه تیم تحریریه باشد.
درباره نویسنده:
پروفسور دکتر کریستین کریس، متولد 1962: او همچنین برای دکترای اقتصاد و تاریخ اقتصادی در LMU مونیخ تحصیل کرد. نه سال کار به عنوان بانکدار، هفت سال آن به عنوان بانکدار سرمایه گذاری. از سال 2002 او استاد امور مالی و اقتصاد در دانشگاه آلن است. نویسنده هفت کتاب: Science Bought (2020)؛ اصل مفیستو در اقتصاد ما (2019)؛ BWL Blenden Wuchern Lamentieren (2019، همراه با Heinz Siebenbrock)؛ تبلیغات نه با تشکر (2016); تحقیق خریداری شده (2015); پوشیدن برنامه ریزی شده (2014); جنون سود (2013). سه دعوت به بوندستاگ آلمان به عنوان کارشناس مستقل (سبزها، لوی، SDP). مصاحبه های تلویزیونی، رادیویی و مجلات متعدد، سخنرانی ها و نشریات عمومی. عضو ver.di و مسیحیان برای نظم اقتصادی عادلانه. صفحه اصلی www.menschenrechteewirtschaft.de
[ad_2]
مقالات مشابه
- 100-year-old woman ضربان ویروس برای تبدیل شدن به اندونزی قدیمی ترین COVID-19 بازمانده
- طراحی داخلی نه نتیجه رونق مالی
- شرکت صادرات و واردات کالاهای مختلف از جمله کاشی و سرامیک و ارائه دهنده خدمات ترانزیت و بارگیری دریایی و ریلی و ترخیص کالا برای کشورهای مختلف از جمله روسیه و کشورهای حوزه cis و سایر نقاط جهان - بازرگانی علی قانعی
- نکات مهم در هنگام خرید مبل شنی که باید بدانید
- شرکت صادرات و واردات کالاهای مختلف از جمله کاشی و سرامیک و ارائه دهنده خدمات ترانزیت و بارگیری دریایی و ریلی و ترخیص کالا برای کشورهای مختلف از جمله روسیه و کشورهای حوزه cis و سایر نقاط جهان - بازرگانی علی قانعی
- ایالات متحده تماس Ghislaine ماکسول وثیقه درخواست 'هیچ چیز' خواستار هیچ درمان ویژه
- کتی پری آخرین گروه است همه چیز در مورد ضربت کودک خود را
- لایک اینستاگرام
- یک اسباب بازی بسازید که هر کسی به آن افتخار کند
- 'خانواده مدرن' ستاره Fred Willard را علت مرگ نشان داد